News

新聞中心

締造品質體驗

Creating Quality Experiences

龍崗萬科廣場類REITs成功發行 印力集團資產證券化新里程碑

發布時間 :2019-03-01



 ▕   資產證券化在中國已經歷多年的蓬勃發展,在近兩年也成為印力重要的資產盤活通道。2019年3月1日,“中信金石-深圳龍崗萬科廣場資產支持專項計劃”發起設立,項目發行規模人民幣21.16億元,由珠海市懋德誠投商業發展有限公司作為原始權益人,國內知名商業地產運營商印力集團作為運營管理人,中信證券擔任計劃管理人和銷售機構,中信金石基金管理有限公司擔任基金管理人。

該項目是印力集團繼深國投CMBS和印象1號CMBS以來又一次商業物業資產證券化的成功發行。本次計劃期限為3+2年,標的物深圳龍崗萬科廣場總估值為29.41億元,發行資產支持證券總規模達21.16億元,其中優先A級證券信用評級AAA,發行規模11億元;優先B級證券信用評級AA+,發行規模5.5億元;次級證券發行規模4.66億元。其中,優先級證券的期間收益由標的物業凈租金現金流超額覆蓋,是市場上為數不多的真正實現“資產支持”的證券化產品。珠海市懋德誠投商業發展有限公司是2017年3月萬科公告之后成立的公司,萬科成立招銀壹號和玖號基金裝入商業項目交由印力管理運營,是由印力負責的商業地產平臺公司。


自2018年11月推廣以來,本項目憑借印力集團和中信證券以及中信金石良好的信用資質,通過完善的產品結構設計突出基礎資產的良好運營及穩健增長的現金流,獲得了多家大中型金融機構的廣泛參與和積極認購。


領先的商業運營能力及優質基礎資產為發行奠定良好基礎


印力集團專注于購物中心投資、開發和運營管理,業務貫穿商業地產領域的全價值鏈,是極具國際化視野的中國商業地產投資開發運營商,也是萬科主要的商業管理平臺。

深圳龍崗萬科廣場于2013年12月開業,建筑面積超10萬平方米,可租賃面積約為5.7萬平方米,評估值29.41億元。該項目定位為城市級中高端購物中心,標目消費人群面向全客層,并以家庭消費人群為重點。龍崗萬科廣場2018年銷售額達到16億元,客流量達到1610萬次,2018年全年調整引進63家品牌租戶,自開業以來,龍崗萬科廣場經營業績穩步提升,出租率常年保持99%以上,租金收入持續攀升,年均收入復合增長率超23%。


REITs產品未來可期


面對商業地產存量龐大,融資渠道有限的局面,如何通過金融創新來盤活存量,優化資本結構,降低資金成本已經成為行業難題。

2018年,中國REITs熱度持續上升,各項相關政策持續出臺,公募REITs也呼之欲出。作為2019年第一單成功發行的類REITs產品,本項目是市場首單無強增信并以購物中心為資產支持的權益型類REITs產品,待時機成熟,有望和公募市場實現無縫對接,通過公募REITs實現權益資產的上市和流通。


印力集團資產證券化的又一里程碑


2017年10月20日,印力集團成功發行“中金-印力深國投廣場信托受益權資產支持專項計劃”,開啟資產證券化第一單。本次“中信金石-深圳龍崗萬科廣場資產支持專項計劃”是印力集團在資產證券化領域的又一里程碑,項目借助外部資本力量,整合了公司的存量資源,將進一步促進商業地產的發展。

隨著房地產行業不斷成熟及類REITs乃至公募REITs的深化創新,房地產行業將進入新階段,資產管理和金融創新將成為企業存量時代生存的重要能力。在大型地產商轉型城市配套服務商、城市運營商的大趨勢下,商業地產運營和資產證券化成為熱點。在房地產市場“調結構、降杠桿、促轉型”的條件下,盤活商業地產存量,大力推動資產證券化,也已成為全行業的趨勢。

在此發展趨勢下,印力集團將繼續積極堅持“盤活商業物業資產、推進資產證券化創新”的理念,加強創新化、精細化的運營管理的核心競爭力,推進優質商業項目的資產價值不斷提升。


吉林快3网上购彩